Mercato del noleggio, la selezione è cominciata: cresce solo chi si struttura

Il mercato del noleggio di attrezzature in Italia si muove su un terreno instabile ma non privo di potenzialità. Lo scenario economico generale è ancora dominato dalla stessa parola chiave che ha contraddistinto gli ultimi anni: incertezza. Un termine che descrive non solo il contesto macroeconomico globale, segnato da tensioni geopolitiche e squilibri commerciali, ma anche la risposta delle imprese, spesso impreparate ad affrontare scenari non lineari.

In questo contesto, il mercato del noleggio di attrezzature mostra una sorprendente vitalità. I dati 2024 indicano una crescita solida per i noleggiatori, in controtendenza rispetto al rallentamento registrato dai costruttori. Il comparto si sta trasformando, e lo fa con un’accelerazione che premia le aziende più strutturate e pronte a intercettare i cambiamenti in atto.

Accanto alle sfide emergono anche segnali incoraggianti. A partire da una situazione di (temporanea?) stabilità sul fronte dell’inflazione, passando per gli ingenti fondi stanziati dal PNRR e il possibile ritorno di incentivi mirati anche per il settore residenziale. Ma anche dalla crescente centralità del noleggio nell’economia delle costruzioni, trainato da dinamiche di consolidamento e da un ingresso continuo di nuovi clienti.

La fase che si apre richiede però un cambio di passo: non basta crescere nei numeri, serve un’evoluzione significativa anche sul piano della struttura e delle strategie aziendali. Proviamo allora a fotografare questo scenario e a tracciare le possibili direzioni per il futuro, avvalendoci dei dati presentati da Federico Dalla Puppa durante il recente Congresso Assodimi.

Mercato del noleggio di attrezzature, adattarsi a uno scenario che cambia

Il contesto economico in cui si muovono le imprese italiane è segnato da una discontinuità strutturale. L’epoca dei mercati lineari sembra definitivamente superata, sostituita da dinamiche imprevedibili e frammentate che mettono a dura prova la capacità di pianificazione.

Le aziende italiane, complice una tradizione poco incline alla programmazione per scenari, si trovano spesso spiazzate di fronte agli shock esterni. L’esempio recente delle tensioni commerciali avviate dagli Stati Uniti (abbiamo analizzato qui i possibili effetti sul mercato del noleggio) o dell’instabilità dei flussi di investimento lo dimostra: le reazioni si limitano spesso a risposte emergenziali, prive di una visione strategica o preparazione precedente.

Siamo quindi in uno scenario all’insegna del cambiamento, in cui l’adattamento è una condizione necessaria per sopravvivere. Essere pronti, rapidi e flessibili sarà fondamentale per governare gli imprevisti e cominciare a pianificare in ottica proattiva. L’incertezza non è un’anomalia momentanea. E se la risposta delle istituzioni nazionali continua a mostrarsi lenta e poco coordinata, alle imprese spetta il compito di reinventarsi, trovando internamente strumenti e competenze per fronteggiare un contesto sempre più complesso.

In questo senso, il settore del noleggio ha dimostrato una resilienza sopra la media, ma la sfida è ancora lunga e richiede una nuova mentalità imprenditoriale.

La fase di galleggiamento è iniziata?

Nel 2024, mentre i produttori registravano un rallentamento dei volumi, i fatturati dei noleggiatori hanno continuato a crescere, con una redditività media del 6,7%.

Una performance notevole, che evidenzia la solidità di un settore capace di dare seguito alla stagione degli incentivi nonostante la progressiva contrazione della domanda nel comparto residenziale. Tutto questo all’interno di un mercato del noleggio di attrezzature che si trova oggi in una fase di galleggiamento, priva di nuovi picchi della domanda. Se guardiamo al settore delle costruzioni, ad esempio, l’andamento reale (al netto cioè dell’inflazione) segna un calo pari a circa l’1%.

Guardando al futuro, l’Italia si avvia verso un biennio di crescita contenuta: nel 2026 il PIL è previsto in aumento dello 0,9%, con investimenti in macchinari al +1,1% e in costruzioni al +1,9%. In questa nuova fase le imprese dovranno puntare su consolidamento, efficienza interna e sviluppo organizzativo.

Parallelamente, l’utilizzo dei fondi del PNRR, ancora largamente sottoutilizzati (meno del 40% speso ad oggi), rappresenterà una leva cruciale, soprattutto per il comparto infrastrutturale. Anche la fiducia delle imprese italiane, oggi superiore alla media UE, è un indicatore da non sottovalutare, così come l’incremento del 43,5% della produzione edilizia rispetto al 2021.

Mercato del noleggio di attrezzature, per crescere bisogna strutturarsi

L’analisi dei bilanci di oltre mille aziende del noleggio mette in luce un dato chiave, ossia che la crescita non è distribuita in modo uniforme. Le imprese con meno di 1 milione di euro di fatturato segnano un calo del 3,9%, mentre quelle sopra i 10 milioni continuano a espandersi.

Il dato evidenzia che ci troviamo all’inizio di una nuova fase, quella della selezione. Le aziende che si strutturano, che investono nella formazione e che adottano processi più solidi sono quelle che riescono ad approfittare delle opportunità di mercato.

Eppure, il numero complessivo di imprese nel noleggio continua a crescere: è passato da 5.000 a quasi 8.000 in poco più di un decennio. Ma è nelle fasce di fatturato superiori che si concentra il maggior dinamismo. Le aziende con oltre 2,5 milioni di euro di ricavi sono cresciute del 67% negli ultimi quattro anni. È qui che si gioca il futuro del settore.

In parallelo, migliora anche la sostenibilità finanziaria. Il rapporto tra cash flow netto e oneri finanziari indica una maggiore capacità di gestione del debito. E non mancano segnali incoraggianti anche dal fronte della domanda: nel primo semestre del 2025, il fatturato da noleggio è cresciuto del 7,7% rispetto allo stesso periodo del 2024, e del 2,6% rispetto al semestre precedente. Ma il dato più significativo è un altro: un cliente su cinque che ha noleggiato nei 12 mesi precedenti era nuovo o assente da oltre un anno.

Mercato del noleggio di attrezzature, i dati 2024 e le previsioni per il 2025-26

Il 2024 si è chiuso con risultati solidi per il mercato del noleggio di attrezzature in Italia. L’analisi dei bilanci aziendali ha evidenziato un fatturato complessivo pari a 5,9 miliardi di euro tra attività di vendita, noleggio e servizi.

Un dato interessante è la composizione del fatturato. Secondo i questionari compilati da 42 soci Assodimi, oggi il 50% del giro d’affari delle imprese è legato al noleggio, il 35% alla vendita e il restante 15% ai servizi. Solo pochi anni fa, il rapporto era inverso, con una maggiore preminenza della vendita.

La crescita del noleggio è dunque anche un fenomeno strutturale, che segna un cambiamento nel modello di business delle aziende. Le previsioni per il 2025 indicano un’ulteriore crescita del +5-6%, che potrebbe salire fino al +6,8% nel 2026. I fattori che sostengono questa dinamica sono principalmente due: la necessità di completare i cantieri in ritardo rispetto alla tabella di marcia del PNRR, e il ritorno, seppur limitato, degli incentivi fiscali, con la detrazione del 50% sulla prima casa già confermata.

A questi si potrebbero aggiungere ulteriori misure, come bonus regionali o agevolazioni per famiglie in povertà energetica. In questo quadro, la crescita dipenderà anche dalla capacità delle imprese di cogliere nuove opportunità: esplorare mercati ancora poco serviti, intercettare nuovi clienti, migliorare la comunicazione e innovare i processi interni. In sintesi, la domanda non è se il settore crescerà, ma chi sarà in grado di crescere davvero.